Bonjour à toutes et à tous.
J'espère que vous allez bien.
On se retrouve aujourd'hui pour une Edition Spéciale dans laquelle nous allons aborder divers thèmes et enjeux qu'il vous faut impérativement maîtriser pour le bien de votre portefeuille d'investissement.
Sommaire
🗞 Ce qui s'est réellement passé pendant la Crise Financière Mondiale
(GFC : The Global Financial Crisis)
Quand la crise financière mondiale a-t-elle vraiment commencé ?
La stratégie d'opérations à faible risque et à forte récompense.
Qui manipule le plus d'argent pendant le pic des marchés haussiers ?
Les (grandes) variations de prix : L'instant où elles se produisent
🏆 La situation énergétique est loin d'être terminée
Les 4 étapes du cycle boursier de Stan Weinstein dévoilées
Analyse des tendances du marché
Les entreprises à privilégier et les raisons de le faire.
🔎 Mise en perspective du secteur de l'uranium
Levée de fonds en cours dans le secteur.
Raisons expliquant les levées de fonds simultanées de certaines entreprises.
Les 3 prix comptant à prendre en considération
Analyse de la situation actuelle des principaux marchés
🎁 Reproduction (PDF) sur la façon dont la Sillicon Valley investit dans l'énergie nucléaire.
⛽️ Et le pétrole dans tout ça ?
Et le pétrole dans tout ça ?
Aperçu de l'état actuel des prix du pétrole
Les perspectives à court, moyen et long terme.
Évaluation des inventaires et des cours en fonction des libérations de SPR
🎁 Rapport détaillé (PDF) : Comment l'OPEP+ empêche la chute du marché pétrolier.
✅ 3 actions particulièrement intéressantes !
Le VÉRITABLE début de la crise financière mondiale..
À votre avis, quand la crise financière mondiale a-t-elle commencé ?
La majorité d'entre vous diront mars 2008, quand Bear Stearns s'est effondré, mais je ne suis pas d'accord..
📉 En fait, les prix de l'immobilier ont commencé à baisser en 2006, ce qui, sans nécessairement déclencher la crise, en a fourni la raison.
Les indices de crédit Subprime ont commencé à baisser en janvier 2007, et les acteurs du marché boursier n'en ont pas tenu compte. Puis, en juillet 2007, le marché des crédits s'est effondré..
Mais, à mon sens, le véritable début de la crise financière a eu lieu en août 2007, quand les marchés monétaires ont cessé de fonctionner.
🥲 Autrement dit, c'est à ce moment-là que les banques n'ont plus fait confiance aux autres banques, et c'est à ce moment-là que les choses se sont cassées, même si personne ne l'a remarqué et que le S&P 500 a atteint de nouveaux sommets les 2 mois qui ont suivi.
Jetez un coup d'oeil ci-dessous
À ce moment-là, les taux LIBOR (le taux auquel les banques prêtent à d'autres banques) sont montés en flèche, et l'hypothèse selon laquelle l'argent circulait sans problème s'est révélée être un mensonge.
🧭 Si un événement similaire s'était produit sur tout autre marché que le marché monétaire, tout le monde l'aurait remarqué..
Mais comme l'implosion s'est produite sur le marché monétaire, le marché le plus important, les gens l'ont ignoré.
En réalité, les meilleures transactions ne nécessitent aucune prédiction ni prévision..
Rappelez-vous quand Soros a vendu à découvert la Livre Sterling (£) en 1992
Sa stratégie reposait sur une récession en cours qui rendait inévitable le fait que le Royaume-Uni ne maintiendrait pas les taux d'intérêt élevés exigés pour rester dans le mécanisme de change européen (MCE), ce qui était déjà arrivé..
C'est là que réside l'intelligence de son opération.. elle était peu risquée et très rémunératrice.
Même si la plupart des meilleures affaires sont stupidement évidentes, il n'est pas toujours évident de trouver le bon moment pour ce genre d'opérations.
🪫 Par exemple, au cours de la crise financière mondiale, il était difficile de vendre des actions à découvert, étant donné qu'elles pouvaient continuer à monter quelque temps encore..
Pour comprendre pourquoi c'est le cas, il suffit de se poser la question suivante :
Qui manipule le plus d'argent pendant le pic des marchés haussiers ?
Les gérants qui s'entêtent à être haussiers et qui finissent par acheter chaque creux de marché dès que le marché baisse sont ceux qui finissent par gérer le plus d'argent pendant les pics des marchés haussiers, ce qui explique pourquoi nous ne devrions jamais nous attendre à ce qu'un grand marché haussier se termine de manière rationnelle.
De même, comme les haussiers contrôlent la majeure partie de l'argent, il serait logique que la transition d'un marché haussier à un marché baissier se fasse en douceur.
🌍 Quand le marché boursier a commencé à s'effondrer en 2007 et a repris sa chute en 2008, le monde n'a pas vraiment changé.
Il faut savoir que les grandes variations de prix se produisent généralement non pas quand le monde change radicalement, mais quand les acteurs du marché sont contraints de réévaluer leurs préjugés.
🏆 La situation énergétique est loin d'être terminée
💥 Il s'agit de savoir quand, et non si, la gueule du loup va se refermer, et si l'énergie va enfin surpasser la technologie.
Regardez Meta
Maintenant, Amazon
Ou Apple
D'après Stan Weinstein, il y a 4 étapes à tout cycle de marché.
🤷♂️ Pas besoin d'être un génie pour comprendre que nous sommes clairement au stade 4.
Regardez par exemple, Upstart est une action qui a magnifiquement touché le fond (ou... qui sait, elle vient de faire un autre plus bas cette semaine, donc elle est probablement encore en train de toucher le fond), et il faut s'attendre à ce que les "leaders liquides", c'est-à-dire les FAANG, aient aussi ce genre de mouvement de prix.
Jetez un coup d'œil ci-dessous 👇
🌜 En somme, tout ressemblera plus ou moins à une sorte de courbe en demi-lune..
Bien sûr, les actions dont les fondamentaux sont meilleurs auront tendance à mieux résister, mais je veux que vous regardiez le SPY.
Je veux que vous regardiez le graphique Daily du SPY et que vous voyiez que, nous avons clôturé en dessous de toutes les lignes de tendance qui ont été établies. Il se négocie également en dessous de la moyenne mobile exponentielle (MME) à 5, 9 et 20 jours, de la MME à 5 semaines (les MME à 9 et 20 semaines ont convergé et nous n'avons pas encore clôturé en dessous d'elles) et de la MME à 9 et 20 mois.
De plus, notez que sur le graphique Daily, vous voyez une petite bougie rouge qui a testé la ligne de résistance à long terme, mais qui a échoué ?
❌ C'est ce qu'on appelle une cassure ratée ❌
Alors, que signifie tout ce jargon ?
Nous sommes dans une tendance baissière.
Et si vous n'êtes pas fan de la magie des lignes de tendance (ce n'est pas vraiment de la magie puisque ça fonctionne)..
Considérez le graphique ci-dessous et voyez que le SPY a fait des bas plus bas et des hauts plus bas depuis le début de 2022..
Il est certain que, comme Goldman Sachs le prévoit en 2023, “les prévisions de base", écrivent-ils dans le rapport, "supposent un atterrissage en douceur de l'économie américaine, le coût du capital restera proche du niveau actuel, de sorte les banques s'attendent à "moins de douleur mais aussi aucun gain"..
Si vous ne comprenez pas, souvenez-vous du cycle de marche de Stan Weinstei cité juste avant et vous aurez pigé.
🔎 Que se passe-t-il dans le secteur de l'uranium ?
Et bien, plusieurs sociétés du secteur de l'uranium sont en train de lever des fonds..
92E vient d'annoncer qu'elle souhaitait lever environ 2,2 millions de dollars par le biais d'un placement privé (voir ci-dessous), en offrant des actions à 0,50 AUD/action alors que les actions se négociaient à 0,45 AUD/action.
💰 De grosses sommes d'argent voulaient entrer dans la société, alors elles ont dû payer une prime.
Actuellement, 92E se négocie à 0,42 AUD/action.
La société enCore Energy a également levé des fonds importants (Lire l'article), 69Millions de dollars canadiens à 3 CAD/action, pour être exact.
🤫 Mais pourquoi ces entreprises lèvent-elles des fonds en même temps ?
Et bien, je pense qu'elles comprennent que le marché boursier va probablement traverser un long épisode hivernal (de volatilité et de baisse), et elles ont donc décidé de bloquer un certain financement avant que leurs actions ne perdent de leur valeur.
👀 Maintenant, je veux que vous regardiez comment de nombreuses actions liées à l'uranium se négocient à leur moyenne mobile exponentielle (MME) de 200 semaines et se négocient près de leurs zones d'approvisionnement à long terme (zones avec des ordres d'achat non remplis).
enCore Energy Corp 👇
Alligator Energy Ltd 👇
Bannerman Energy 👇
📉 Vous n'êtes pas à l'aise avec ce que vous voyez ?
Et si je vous disais que cette année, les fondamentaux du secteur de l'uranium ont été bien meilleurs que je n'aurais pu l'imaginer..
En fait, je continue de croire que les prix que nous recevons aujourd'hui sont d'énormes cadeaux. 🤑
Par ailleurs, le prix de l'uranium est plus nuancé, car il existe 3 prix au comptant à prendre en compte quand on parle d'uranium...
Prix spot de la conversion de l'uranium (mesuré en $/kgU).
Prix spot de l'enrichissement de l'uranium (mesuré en $/Separate Work Unit, ou $/SWU, qui définit l'effort requis dans le processus d'enrichissement de l'uranium lorsque l'uranium 235 et l'uranium 238 sont séparés).
Prix au comptant de l'uranium U3O8 (mesuré en $/lb et le chiffre le plus courant lorsque l'on parle d'uranium).
Lors du dernier marché haussier, le prix au comptant qui s'est emballé en premier était le prix au comptant de la conversion de l'uranium, qui s'est redressé au début de l'année 2005 et est resté à des niveaux élevés jusqu'en 2007.
En fait, le prix au comptant de la conversion est passé de 5,88 $/kgU fin 2002 à 11,50 $/kgU fin 2005.
Maintenant, regardez comment les prix au comptant de l'enrichissement de l'uranium se sont négociés dans une fourchette étroite de ~100 $/UTS à 110 $/UTS en 2005, avant de monter en flèche à partir de 2006. 👇
Juste pour vous donner une idée de ce à quoi ressemblait le prix spot de l'Uranium en 2005 et au-delà.. 👇
😵💫 Vous vous demandez peut-être ce que je cherche à vous dire ?
Il semblerait logique que les compagnies d'électricité commencent par épuiser leurs contrats d'enrichissement existants, avant de s'assurer de la disponibilité de l'uranium de conversion et de l'UF6, ce qui entraînerait une hausse du prix au comptant de l'uranium de conversion, qui seraient 2 facteurs de hausse du prix au comptant de l'uranium.
En résumé, des prix au comptant plus élevés pour la conversion de l'uranium et l'enrichissement de l'uranium signifient des prix au comptant plus élevés pour l'uranium (U3O8).
Passons maintenant à la situation actuelle.. 🫠
En 2021 et en 2022, le prix au comptant de la conversion de l'uranium est passé de 21$/kgU à 16 $/kgU, puis quand la Russie a envahi l'Ukraine en février 2022, le prix est passé de 16 $/kgU à 40 $/kgU, ce qui nous amène à la situation actuelle. 👇
Regardez le prix spot pour l'enrichissement de l'uranium en 2022. 👇
Le prix au comptant de l'uranium est quant à lui resté relativement stable cette année. 👇
Qu'est-ce que ça signifie pour le prix au comptant de l'uranium (U3O8) ? 😯
Quand le prix au comptant de l'uranium (U3O8) s'envolera, voici ce qui se passera avec les actions du secteur de l'uranium.
✅ Vous vous souvenez que, dans le 1er graphique, j'ai dit que les meilleures opérations ne nécessitaient aucune prédiction ou prévision ?
Eh bien, l'Uranium est ce type de transaction.
Par ailleurs, notez cet article de CNBC que j'ai trouvé récemment et qui parle de la façon dont la Silicon Valley investit davantage dans l'énergie nucléaire.
🎁 Pour ceux qui ne maîtrisent pas bien l'anglais, je l'ai traduit en Français, vous trouverez le PDF ci-dessous. 👇
⛽️ Et le Pétrole dans tout ça ?
Le pétrole est bon marché en ce moment.
Il se négocie à la moyenne mobile exponentielle (MME) hebdomadaire de 200, ce qui constitue un indicateur d'achat.
En fait, si vous aviez émis un avis haussier sur le pétrole chaque fois qu'il se négociait sous la moyenne mobile exponentielle hebdomadaire de 200, vous auriez gagné de l'argent au cours des 3 années qui ont suivi.
🤯 La seule exception est octobre 2014, quand le boom du schiste s'est produit. Mais étant donné les considérations macroéconomiques sur le pétrole, je ne serais sûrement pas short sur le marché.
Maintenant, regardez où nous en sommes avec la ligne de tendance hebdomadaire, avec le support horizontal à long terme, et où se situe le niveau de volume..
Soit nous nous arrêtons ici, soit nous descendons beaucoup plus bas à court et moyen terme.
🔮 Mais bon... ne me demandez pas mon avis. Je n'ai aucune idée du prix auquel le pétrole va se négocier (et quiconque vous affirme à court terme ce qu'il va se passer est un charlatan).
Je sais juste qu'acheter en dessous de l'EMA 200 serait judicieux et qu'à long terme, le prix du pétrole devra être supérieur à 73 $ le baril, puisque les États-Unis ont épuisé leur réserve stratégique de pétrole (SPR) et inondé le marché pour faire passer le prix du pétrole de 120 $ le baril à 73 $ le baril.
En utilisant uniquement les inventaires commerciaux.
Le prix du pétrole est fixé comme il devrait l'être en fonction des stocks commerciaux. 👇
Si l'on tient compte des libérations de SPR, le prix du pétrole est largement sous-évalué compte tenu de l'épuisement des stocks de pétrole dans le monde. Le prix du pétrole devrait se situer entre 150 et 160 $ le baril étant donné le niveau d'épuisement des stocks. 👇
Voici à quoi ressemble l'inventaire des stocks commerciaux par rapport à la réduction du SPR pour conserver un inventaire commercial stable aux prix actuels. 👇
✂️ Les stocks commerciaux ont été durement touchés, et quand le SPR cessera de fournir du pétrole, les stocks commerciaux s'épuiseront rapidement et feront monter le pétrole en flèche, surtout si la Chine ré-ouvre ses portes.
Qui sait, peut-être que la Chine reste fermée pour remplir ses SPR ?
Cela dit, bien que je ne sois pas un “expert” du pétrole, l'offre semble très faible à l'heure actuelle..
🎁 Si vous souhaitez en savoir plus ou si vous envisagez sérieusement de prendre une position significative sur le pétrole, consultez le PDF plus détaillé sur le sujet. 👇
🍾 3 actions particulièrement intéressantes !